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为收购LME告别零负债：港交所发行5亿美元可转债

【铝道】香港交易所(下称 港交所 )昨日（9月25日）宣布发行本金总额为5亿美元的可换股债券，年息率0.5%将于2017年到期。此次发行可转债打破了港交所上市以来零负债的纪录，募集净额约4.96亿美元将全部用于收购伦敦金属交易所（除氧器LME）的大计若没法肯定政策的延续性。

港交所9月24日深夜公告称将发行4亿美元可换股债券，经过一晚的投标询价后，昨日早上宣布将金额从4亿美元提高至5亿美元（约38.76亿港元）。这批可转债将于2017年到期，年息率为0.5%，投资者可以初步换股价每股160港元转换为港交所股份。若全部转换将为约2422万股股份，占港交所扩大后的已发行股本的约2.18%。

德银、汇丰和瑞银负责港交所此次可转债融资，公告显示有至少6位机构投资者认购了此批可换股债。根据规定，任何持有超过港交所5%股权或以上的机构都必须获得特区政提升新材料检验检测机构的技术能力和水平府批准，目前港交所较大股东为特区分支分配器政府，持股比例为5.8%。

此次募资净额约为4.96亿美元（约38.49亿港元），将全部用于支付收购LME的部分资金。港交所于今年6月15日宣布将豪掷13.88亿英镑（约174亿港元）收购LME，而此次发行可转债募集资金仅为收购金额孝义的22%。

此前港交所已获得国家开发银行、德意志银行、汇丰银行及瑞银集团的承诺，将获得不少食品包装于11亿英镑（约132.14亿港元）的短期和长期贷款。发行可转债后，港交所称将减少银行融资中已承诺的贷款总额。

港交所行政总裁李小加称，由于近来市场气氛改善，令港交所可以高于现股价的价格进行集资。此次发行可转债，使港交所可以有利的条款募集到较长期的资金，以应付收购LME的部分资金需要。

2000年以介绍形式上市的港交所一直以零负债为其他上市公司作表率。此次通过收购形式扩展商品交易业务，颠覆了港交所此前无并购和零负债的两项传统。港交所强调，拟把股本负债比率维持在审慎水平，大致不超过40%至50%。

港交所将向香港证券及期货事务监察委员会申请批准，将该批可转债及换股股份在交易所上市及买卖。若收购LME未能获得英国金融服务局通过，港交所有权赎回该批债券。

港交所此前获得LME股东近全数通过收购方案，预计英国监管机构审批将于第四季度完成。英国金融服务局曾表示，将考虑港交所的业务性质、财务状况、收购的融资方案，以及收购后对LME带来管治方面的转变，同时将要求港交所确保LME继续符合目前的监管要求。

自传出收购消息后，港交所股价一直受压，德银9月14日便以每股作价116.19按"清零"键清除传感器初值港元减持63万股套现7320万港元。港交所股价近日略微回稳，昨日下跌2.6%收报115.8港元，其中沽空金额达4.73亿港元占大市沽空总额的13%。